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这一概念有8只股可看(名单)


[第01页] [] [] [] [] [] [] []  油气8只概念股价值解析
:优化负债结构降财务费用,油气并重增强抗危险才能
类别:公司研究机构:证券股份有限公司研究员:刘兰程日期:2017-12-15
全球原油供需逐渐完成再平衡,估计2018油价仍较达观
我们比较了全球GDP增速与原油消费量增速数据,两者相关性系数为0.8,出现较强的正相关性。依据世界银行对全球GDP添加猜测数据,我们核算得出2017-2019年全球原油消费量增速分别为1.3%、1.6%、1.6%。供应方面OPEC及俄罗斯等国家限产方案延至2018年末,我们估计2018年油价仍较达观,公司原油出售有望持续获得较好收益。

马腾及克山油田翻滚勘探开发作用较好,产值稳定添加
为进步储量代替率,马腾和克山两个油田采纳翻滚勘探开发的形式进行运营。两座油田较新购入时均发现了新的储量资源。别的,马腾油田初次使用作废井开窗侧钻水平井,盘活作废财物,挖掘井间剩下油,并经过调整老油田精密管网和经过等一系列增产办法推迟产值递减。2017前三季度马腾和克山油田共出产原油57.11万吨,较上年同期添加28.60%;出售原油56.35万吨,较上年同期添加22.53%。

油田降本增效初见效果,财务费用连累公司成绩
2017年前三季度,公司在降本增效上获得效果:在新井投产添加产值的一起,运用堵水、换层、补孔、酸化等各项增产稳产办法进步油田产值,降低成本、添加效益。公司前三季度利息净开销达4.52亿,比去年同期添加2.08亿,致使公司成绩体现欠安,前三季度公司净利润为-4048.66万元。

出售非主营财物优化负债结构,进步公司抗危险才能
为优化产业结构,会集主力开展主营业务,公司决议拟谋划择机出售持有的非主营和可供出售金融财物,出售总金额估计不超越人民币27亿元。我们估计出售非主营财物将大力改进公司流动资金状况,并削减财务费用开销对公司成绩的影响。

苏克气田合作开发获得发展,建立并购基金拟收买天然气财物
公司与全球最大的油服公司斯伦贝谢签定《关于苏克气田的出资条款》,斯伦贝谢将向苏克公司出资2.14亿美元用于评估及开发作业。此外,公司与广州基金子公司汇垠德擎、中美绿色基金联合建议建立并购基金收买天然气财物,估计未来将引进资金对苏克公司的财物进行充沛开发,并为公司快速进入天然气范畴奠定根底。

成绩具有上调空间,给予"慎重引荐"评级
不考虑财物出售,估计2017-2019年公司EPS为0.01/0.09/0.21元,PE为368/49/21倍。公司方案出售非主营财物,成绩具有上调空间,给予"慎重引荐"评级。

危险提示:原油价格下滑、负债结构改进低于预期
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